Levantamento de capital, como ?

Hoje, vamos descobrir como é que as jovens empresas obtêm o capital de que necessitam para escrever o seu sucesso financeiro. Já está, vamos falar sobre levantamento de capital. E vamos embora! Claro, preparem-se para uma pequena surpresa 😉.

Na ordem do dia deste artigo

• ➡️ A definição de levantamento de capital,
• ➡️ O processo.
• ➡️ Entrevista.
• ➡️ Levantamento de capital para recordar.

Como levantar capital para uma empresa : Definição

Antes de mergulharmos 🤿 totalmente no assunto, vejamos primeiro a definição destes termos.

A levantamento de capital, em termos gerais, refere-se ao processo através do qual um comercial ou organização procura financiamento 💰 ou capital financeiro de investidores, mutuantes ou doadores para apoiar as suas actividades, expansão ou projectos.

No contexto das empresas em fase de arranque e do mundo da empreendedorismo a angariação de fundos refere-se à obtenção de financiamento externo para desenvolver uma jovem empresa.

Existem vários métodos comuns para levantamento de capital. Vamos dar uma vista de olhos a estes métodos.

Levantamento de capital para empresas : Capital de risco

Os investidores de capital de risco fornecem fundos às empresas em fase de arranque em troca de uma participação no capital da empresa.

O capital de risco é frequentemente abreviado para VC. Trata-se de um tipo de atividade financiamento em que os investidores, designados “investidores de capital de risco” ou “investidores de capital de risco”, fornecem fundos a empresas em fase de arranque e crescimento empresas em troca de uma participação no capital da empresa.

Geralmente investir em empresas com elevado potencial de crescimento 📈 mas que podem também envolver um elevado nível de risco.

Financiamento participativo (ou campanha de crowdfunding)

As empresas solicitam pequenas contribuições financeiras de um grande número de pessoas através da Internet plataformas de financiamento coletivo 🖥️. Esta forma de financiamento tem-se tornado cada vez mais popular nos últimos anos. Oferece novas oportunidades de financiamento para uma variedade de projectos e empresas.

Financiamento da dívida

Este é um angariação de fundos mecanismo. Uma empresa ou organização pede dinheiro emprestado a mutuantes, geralmente sob a forma de empréstimos bancários 💳, emissões de obrigações ou financiamentos obtidos a partir de investidores privados. A empresa tem a obrigação de reembolsar o montante emprestado, muitas vezes com juros, durante um período definido. Existem vários métodos de financiamento da dívida, tais como:

• Empréstimos bancários 💰.
• Obrigações.
• Empréstimos de capital próprio.
• Linhas de crédito.

Os empréstimos são frequentemente garantidos por colaterais, tais como imóveis 🏢, equipamentos ou activos comerciais. Em caso de incumprimento, o prestamista pode apreender estes activos para recuperar o seu crédito.

Capital de arranque

A sementeira é também conhecida como Financiamento inicial 🌱. Esta é uma fase crucial do ciclo de financiamento das empresas em fase de arranque. É o primeiro financiamento que uma empresa em fase de arranque obtém para lançar a sua actividades desenvolver um protótipo ou efetuar estudos de mercado.

As fontes de financiamento inicial podem incluir:

• Poupança pessoal.
• Investidores anjos.
• Concursos 🖊️.

O objetivo é transformar uma ideia promissora numa empresa que funcione.

Subvenções e concursos

Trata-se de somas de dinheiro 💸 ou benefícios financeiros concedidos por governos, organizações sem fins lucrativos para apoiar:

• Projectos.
• Actividades.
• Ou iniciativas específicas.

Trata-se de um tipo de subvenção não reembolsável. Isto significa que os beneficiários não têm qualquer obrigação de reembolsar os fundos recebidos 🤩.

Angariação de fundos de sementes

No contexto da levantamento de capital, a fase “seed” 🌱 refere-se à primeira fase de financiamento que uma empresa em fase de arranque atravessa para obter fundos. É normalmente o primeiro passo após o financiamento inicial dos fundadores da empresa ou de outros investidores próximos 💓.

A fase “semente” é a primeira ronda de financiamento a que uma empresa em fase de arranque tem acesso. Nesta fase, a empresa em fase de arranque pode ainda estar na fase de conceção do produto, de desenvolvimento preliminar ou de mercado fase de investigação.

Os investimentos nesta fase são geralmente modestos em comparação com as rondas de financiamento posteriores. Os montantes angariados variam consideravelmente em função da natureza da empresa e das suas necessidades específicas.

Os investidores podem ser business angels, amigos 🧑🏾‍❤️‍🧑🏻, membros da família ou fundos de capital de risco especializada em rondas iniciais.

Estes fundos são utilizados para necessidades essenciais como o desenvolvimento de produtos, estudos de mercado, etc…

Levantamento de capital Série A B C

As rondas de financiamento série A, série B e série C são etapas fundamentais no processo de levantamento de capital de uma empresa em fase de arranque. Cada uma destas etapas representa uma fase do desenvolvimento e crescimento da empresa. Caracterizam-se por montantes de financiamento mais avultados e requisitos de desempenho mais elevados.

Angariação de fundos da Série A

A Série A é geralmente a primeira ronda de financiamento institucional para uma start-up, após a fase de semente. Nesta fase, a start-up já validou o seu conceito, pode ter desenvolvido um protótipo ou lançado um produto mínimo viável (MVP) e adquiriu uma quantidade definida de utilizadores ✅.

O montante do financiamento de uma Série A varia consideravelmente, mas pode ir de alguns milhões a cerca de dez milhões de dólares.

Os investidores nesta série são geralmente investidores de risco fundos de capital e investidores institucionais. Procuram empresas em fase de arranque que tenham demonstrado o seu potencial de crescimento e rentabilidade.

Levantamento de capital da Série B

A série B é a ronda de financiamento seguinte à série A. Normalmente, a empresa em fase de arranque tem uma historial de crescimento constante, uma base de clientes sólida e uma rentabilidade futura previsível.

Os montantes de financiamento são geralmente mais elevados do que na Série A e podem variar entre várias dezenas de milhões de dólares e mais de cem milhões.

Os investidores da Série B são geralmente os mesmos que os da Série A, bem como os investidores privados fundos de acções e privado empresas de capital.

Estes fundos são geralmente utilizados para acelerar o crescimento, a expansão para novos mercados, a aquisição de concorrentes ou o investimento em investigação e desenvolvimento.

Angariação de fundos da Série C

A Série C é a terceira 🟢 grande ronda de financiamento após a Série B. Nesta fase, a empresa em fase de arranque encontra-se geralmente numa fase avançada de desenvolvimento, tem uma base de clientes sólida, está no bom caminho para se tornar rentável e poderá mesmo considerar uma OPI a médio prazo.

Os montantes de financiamento nesta ronda são ainda mais elevados do que nas rondas anteriores, podendo ultrapassar várias centenas de milhões de dólares.

Os investidores incluem frequentemente capital privado empresas, investidores institucionais e, por vezes, investidores de capital de risco.

Estes fundos são utilizados para um crescimento maciço, expansão global 🌍, consolidação do mercado, aquisições estratégicas ou para preparar a empresa para um potencial IPO.

Como obter capital para uma empresa : o processo

Como se pode imaginar, o processo é complexo e requer uma preparação meticulosa. Vejamos as diferentes fases envolvidas na levantamento de capital para uma empresa em fase de arranque.

Desenvolver as etapas 👇.

1. Preparação inicial

Esta fase envolve a preparação da sua empresa para a levantamento de capital. É necessário garantir que tem uma boa equipa 💪 um plano de negócios bem definido e uma compreensão clara das suas necessidades de financiamento.

Esta preparação tem, evidentemente, várias etapas:

• Análise da atividade: começa com uma avaliação exaustiva da sua atividade. Examina-se
  • ➡️ O seu modelo de negócio.
  • ➡️ As suas finanças.
  • ➡️ Os seus indicadores de desempenho.
  • ➡️ O seu posicionamento…
• Necessidades de financiamento: Neste ponto, deve identificar efetivamente a razão pela qual necessita de financiamento.
• Objectivos financeiros: Determinar os objectivos financeiros da levantamento de capital. Quanto dinheiro espera angariar?

2. Avaliação

É essencial determinar o valor da sua empresa. Isto inclui o seu valor financeiro, antes de começar a procurar investidores. Esta avaliação é conhecida como “pre-money valuation” e é o processo de estimar o valor da sua empresa antes de começar a procurar investidores.

Este valor é importante porque determina a quota-parte de propriedade que os investidores receberão em troca ♻️ do seu investimento. Uma avaliação realista é crucial para atrair investidores, uma vez que reflecte o verdadeiro valor da sua empresa e estabelece expectativas claras para todas as partes envolvidas.

3. Pesquisas de investidores

Identificar potenciais investidores que estejam em sintonia com a sua empresa e os seus objectivos. Isto pode incluir investidores anjos, capital de risco fundos, empresas de capital privado…

Como pode imaginar, este é um passo essencial. Antes de começar, tem de ser 💡 claro quanto às suas necessidades de financiamento. Determine quanto dinheiro precisa, em que fase de desenvolvimento se encontra e o que pode oferecer em troca.

É claro que também é necessário criar uma sólida plano de investimento que explique como irá utilizar os fundos que pretende obter. Destaque o seu modelo de negócio, a sua estratégia de crescimento e a sua projecções financeiras.

Para encontrar os seus investidores e criar uma rede, pode tentar LinkedIn utilizar plataformas em linha ou participar em eventos de criação de redes.

4. Pitch e apresentação

Quando falamos de pitching, não estamos a falar daquele pãozinho delicioso 🥖… Não, o pitch é uma apresentação curta e incisiva.

Prepare uma apresentação convincente que destaque a sua empresa, o seu valor, o seu mercado, a sua equipa e o seu plano de crescimento. Esta apresentação é extremamente importante para atrair a atenção dos investidores.

Deve conseguir captar a atenção do público. Pode utilizar narração de histórias, uma estatística interessante ou uma pergunta.

Há etapas na vossa apresentação, e aqui estão elas 👇:

• Introdução.
• Problema ✅ : Identifique explicitamente o problema que a sua empresa resolve. Os investidores precisam de compreender porque é que a sua solução é necessária.
• Solução ✅ : Apresente o seu produto como a solução. Destaque o que torna a sua solução única.
• Mercado-alvo 🎯: Descrever quem são os seus clientes, mostrar a dimensão do mercado e o seu potencial de crescimento.
• Modelo de negócio ✅ : Explique como é que ganha dinheiro.
• Tração ✅ : Destaque as principais realizações da sua empresa.

5. Negociações

Discussões 👄 e negociações com potenciais investidores são uma parte fundamental 🔑 do processo. É importante chegar a um consenso sobre as condições do investimento.

Para ter êxito nas negociações, é essencial definir explicitamente objectivos. O diálogo com a outra parte é um processo de comunicação, que permite definir prioridades e preparar-se através da recolha de informações sobre a outra parte. A escuta ativa e a comunicação construtiva são competências fundamentais, uma vez que permitem compreender as necessidades e preocupações da outra parte.

Muitas vezes, é necessário fazer concessões estratégicas, ao mesmo tempo que se procuram soluções vantajosas para todas as partes. É essencial uma documentação clara e juridicamente vinculativa para registar os termos do acordo. A gestão do tempo é uma consideração importante, uma vez que as negociações podem arrastar-se ao longo do tempo ⏳.

6. Como obter capital : Diligência prévia

A diligência devida é um processo de exame e investigação exaustivos que as empresas, os investidores e outras partes realizam antes de efectuarem transacções comerciais, tais como fusões e aquisições, investimentos, parcerias ou acordos contratuais.

O objetivo da diligência devida é recolher informações precisas e fiáveis 📄 sobre uma empresa. O objetivo? Avaliar os riscos, os benefícios, o valor e a legalidade da transação. Normalmente, inclui o exame das finanças, dos activos, dos contratos, da governação, dos recursos humanos, da conformidade regulamentar, dos litígios pendentes e de outros aspectos relevantes da empresa.

Os investidores efectuam diligência devida para avaliar a saúde financeira, a viabilidade e o potencial da sua empresa. Esteja preparado para fornecer informações pormenorizadas.

7. Finalização do acordo

Esta é a fase em que todas as partes envolvidas numa transação comercial se comprometem 🫱🏼‍🫲🏼 com os termos e condições acordados. Trata-se de um momento crítico que ocorre depois de as negociações terem sido concluídas com êxito e de os pormenores do acordo terem sido acordados.

Uma vez concluídas as negociações e devidas diligência se encontra satisfeito, pode finalizar o acordo e obter os fundos.

8. Encerramento

E, esta é a fase final, revemos o assinaturas 🖋️ sobre os documentos finais, tais como contratos, acordos…

A angariação de fundos está concluída quando os fundos são transferidos e os acordos legais são assinados. A partir daí, pode utilizar os fundos para desenvolver a sua empresa de acordo com o plano estabelecido.

É essencial acompanhar e respeitar os termos do acordo, para que todas as partes cumpram e os objectivos estabelecidos sejam alcançados.

Agora que já vimos a definição e o processo, porque é que não pedimos a alguém que já angariou dinheiro para nos dar a informação de que precisamos?

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Levantamento de capital para empresas: Entrevista com Tom Benattar

Colocámos uma série de questões a Tom Benattar, que angariou fundos para a sua empresa PixelMe.

Devo salientar que a angariação de fundos de que vou falar agora foi para a minha empresa antes da PixelMe. Que vendi há um ano atrás

Pode apresentar-se? Apresentar a sua empresa? E dizer-nos o que ela faz?

Conseguiu angariar fundos. Pode explicar-nos o que é a angariação de fundos? Como é que o explicaria a um público que não conhece o assunto? E porque é que é importante para as empresas?

A angariação de fundos consiste em dar uma parte do seu capital em troca de uma soma de dinheiro aos investidores, com o objetivo de permitir que a sua empresa cresça mais rapidamente.

Para um principiante, trata-se simplesmente de ceder uma parte das acções da sua empresa a um investidor, em troca de dinheiro que este último injeta na empresa. O objetivo é que o investidor recupere 10 a 100 vezes o seu investimento inicial ao fim de cinco anos.

Isto só é importante se a empresa estiver em crescimento real, o que requer muito capital para ir mais depressa e conquistar um mercado enquanto espera para encontrar um ponto de equilíbrio.

Que tipos de investidores estão geralmente envolvidos na levantamento de capital para empresas em fase de arranque e quais são as suas motivações?

Existem dois tipos de investidores. Em primeiro lugar, há os business angels Empresários que venderam as suas empresas ou que se saíram muito bem e que querem retribuir um pouco, sem impostos, e esperam obter uma bela mais-valia.

Depois, há os investidores profissionais (VCs), que são financiados por grandes empresas. Para eles, é simples: sabem que por cada 10 empresas, há uma que vai fazer x100 do investimento, pelo que poderão devolver um grande múltiplo do dinheiro às empresas.

Quais são os principais critérios que os investidores consideram quando ponderam financiar uma empresa em fase de arranque?

Depende muito da fase (fase de arranque, série A, B, C…). No nosso caso, na fase de semente, os investidores analisarão principalmente a equipa e o mercado. Esta equipa é capaz de produzir algo incrível ao longo de cinco anos neste mercado?

O que estou a falar é de rondas de financiamento com regras implícitas e codificadas. A ronda de sementesA Série A, por exemplo, angariará entre 500 mil e 2 milhões de euros, com uma avaliação entre 1 e 5 milhões de euros. As Séries A, B e C são as rondas subsequentes que uma empresa em fase de arranque irá efetuar para se financiar.

Quais são as vantagens e desvantagens de levantamento de capital junto dos investidores, em comparação com o financiamento por conta própria ou de outras fontes?

VantagensO que é que se pode fazer: disponibilizar dinheiro antes de se ter um volume de negócios ou um grande volume de negócios, recrutar em massa e rapidamente para ir mais depressa, ter acesso a uma rede algo fechada.

Um investidor dá dinheiro em troca de acções de uma empresa.

O seu objetivo é recuperar um múltiplo do seu investimento (10 a 100 vezes, por exemplo). O problema é que o preço de venda da empresa tem de ser muito elevado para que o investidor obtenha o que pretende.

Considerando que um empresário que não angariou dinheiro, poderá vender a sua empresa por alguns milhares ou mesmo milhões de euros e ficará muito feliz por isso.

Desvantagens a perda de autonomia, o facto de ter de prestar contas e, sobretudo, o que a maioria dos empresários esquece é que uma empresa que não angaria mais do que uma semente de 1 milhão terá um avaliação de 4 a 5 milhões. Isto significa que, no mínimo, o capital de risco estará à espera de uma saída de 20 a 50 milhões. O empresário, por outro lado, pode enriquecer vendendo a sua empresa por 5 milhões.

Como mobilizar capital : exemplos a reter

Vamos agora falar sobre as empresas que conseguiram destacar-se da multidão com a sua angariação de fundos para empresas.

Levantamento de capital para empresas : Uber

Provavelmente conhece Uber. Sim, estamos a falar da empresa de tecnologia de mobilidade. Foi fundada em 2009 e oferece uma aplicação móvel 📱 que liga os passageiros que procuram uma boleia aos condutores disponíveis. O serviço da Uber é focado principalmente no transporte de carros, embora a empresa tenha expandido sua oferta para outros modos de transporte, como:

• Bicicletas.
• Trotinetes eléctricas.
• Entrega de refeições através da Uber Eats.

Agora que sabemos o que é, vamos dar uma olhadela à sua levantamento de capital, que é uma das mais notáveis na história das start-ups 🌠.

Quando foi lançada em 2009, os fundadores Travis Kalanick e Garrett Camp começaram por autofinanciar a sua empresa. No entanto, para acelerar o crescimento, contactaram capitalistas de risco. Em 2010, a Uber angariou 1,25 milhões de dólares em financiamento de capital de risco.

Com este financiamento inicial, a Uber conseguiu expandir-se rapidamente em muitas cidades dos EUA e a nível internacional. O modelo de partilha de boleias era inovador e atraiu um grande interesse.

Em 2011, a Uber angariou 37 milhões de dólares na sua ronda de financiamento da Série B, liderada pela Menlo Ventures. Esta ronda foi fundamental para a expansão internacional da empresa.

Ao longo dos anos, a Uber efectuou várias rondas de financiamento, com investidores como a Google Empreendimentos, Benchmark e outros. A empresa tem continuado a expandir o seu alcance global e a diversificar os seus serviços, incluindo UberX, UberEATS e UberPool.

Depois de acumular milhares de milhões em financiamento privado, a Uber tornou-se finalmente pública 💰 em 2019. No entanto, a sua IPO foi prejudicada por questões sobre a sua avaliação e perdas financeiras.

Mélisande 07/03/2024